Oyo Rooms keluar dengan penawaran umum perdana (IPO) senilai Rs 8.430 crore. Ini telah mengajukan draft prospektus ikan merah (DRHP) dengan regulator pasar SEBI. Setelah SEBI memberikan lampu hijau, Oyo akan menggalang dana dari investor institusi dan publik, diikuti dengan listing di bursa saham.
Sebagai bagian dari IPO, Oyo akan memiliki penerbitan baru senilai Rs 7.000 crore. Selain itu, investor yang ada akan melepas saham mereka senilai Rs 1.430 crore di perusahaan (disebut penawaran untuk dijual).
Pemegang saham terbesar Oyo – SVF India Holdings (Cayman) Limited, yang merupakan anak perusahaan SoftBank Vision Fund LP – memiliki 46,62 persen di perusahaan tersebut. Ini bertujuan untuk menjual saham senilai Rs 1.328,53 crore selama IPO.
Pemegang saham lain seperti A1 Holdings Inc, China Lodging Holdings (HK) Limited dan Global IVY Ventures LLP berniat untuk menjual sahamnya juga. Menariknya, Pendiri dan Ketua Oyo Ritesh Agarwal tidak berencana untuk menjual sahamnya, yang mencapai 8,21 persen. RA Hospitality Holdings (Cayman), yang juga dimiliki oleh Agarwal, memiliki 24,94 persen saham di Oyo.
Baca juga: OYO akan ajukan DRHP untuk IPO $1 miliar minggu depan; mengincar valuasi $10-12 miliar
Start-up perhotelan telah mengalami kerugian bersih setiap tahun sejak dimulainya (2012), dan perusahaan mengatakan kemampuannya untuk mencapai profitabilitas mungkin tertunda. Misalnya, kerugian (yang disajikan kembali) untuk FY21 mencapai Rs 3.943,84 crore, yang lebih rendah dari Rs 13,122,78 crore di FY20.
Sesuai DRHP, Agarwal tidak dibayar remunerasi oleh Oravel Stays di FY21 tetapi ia mendapat remunerasi Rs 1,62 crore oleh anak perusahaan Oyo Singapore. Di FY20, Agarwal dibayar remunerasi Rs 0,21 crore.
DRHP mengatakan bahwa Oyo bermaksud untuk menggunakan lebih dari beberapa hasil dari IPO untuk membayar di muka atau membayar kembali pinjaman tertentu yang diambil untuk mendanai inisiatif pertumbuhan organik dan anorganik anak perusahaannya. Pada Juli 2021, Oyo memiliki utang konsolidasi Rs 4.890,56 crore.
Oyo mengoperasikan lebih dari 1,57.000 etalase (hotel dan rumah) di 35 negara. Pasar utamanya adalah India, Eropa, Malaysia, dan Indonesia. Oyo mengklaim memiliki program loyalitas terbesar kedua di India dengan 9,2 juta pelanggan. Yang terbesar adalah InterMiles milik Jet Airways.
Setelah pandemi Covid-19, Oyo telah mengubah model bisnisnya menjadi bagi hasil di mana dibutuhkan komisi 20-35 persen dari nilai pemesanan bruto (setelah dikurangi diskon dan poin loyalitas) dari mitra hotelnya. Tidak seperti di masa lalu, perusahaan tidak memiliki etalase yang terdaftar di platformnya. Selain itu, 99,9 persen etalasenya tidak memiliki kontrak jaminan minimum atau komitmen pembayaran tetap — sebuah model yang menghasilkan perbedaan besar antara Oyo dan hotel mitranya.
Baca juga: OYO mengajukan IPO Rs 8.340 cr; SoftBank untuk mencairkan sahamnya
Baca juga: Temui Sanjay Mehta, Satu-satunya Angel Investor India dengan Empat Unicorn di Bawah ikat pinggangnya
